Informations importantes liées aux risques :
Les investisseurs seront principalement exposés aux risques suivants :
• Risque actions
Le cours d’une action peut varier à la hausse ou à la baisse, et reflète notamment l’évolution des
risques liés à la société émettrice ou à la situation économique du marché correspondant. Les
marchés d’actions sont plus volatiles que les marchés de taux, sur lesquels il est possible, pour
une période donnée et à conditions macroéconomiques égales, d’estimer les revenus.
• Risque lié aux petites et moyennes capitalisations
le Fonds peut être exposé aux émetteurs de petites et moyennes capitalisations qui, compte tenu
de leurs caractéristiques spécifiques, peuvent présenter un risque de liquidité. En raison de
l’étroitesse du marché, l’évolution de ces titres est plus marquée à la hausse comme à la baisse et
peut engendrer une augmentation de la volatilité de la valeur liquidative
• Risque lié à la faible diversification de l’Indice
L’Indice auquel sont exposés les investisseurs couvre une région, un secteur ou une stratégie
donné et ne permet donc pas nécessairement une diversification d’actifs aussi large qu’un indice
qui serait exposé à plusieurs régions, secteurs ou stratégies_ L’exposition à un tel Indice peu
diversifié peut entraîner une volatilité plus forte que celle de marchés plus diversifiés. Néanmoins,
les règles de diversification issues des normes UCITS s’appliquent à tout moment aux sous-
jacents du Fonds.
• Risque de perte en capital
Le capital investi n’est pas garanti. Par conséquent, l’investisseur court un risque de perte de
capital. Tout ou partie du montant investi pourra ne pas être recouvré, notamment dans le cas où
la performance de l’Indice serait négative sur la période d’investissement.
• Risque de liquidité (marché primaire)
Si, lorsque le FCP procède à un ajustement de son exposition, les marchés liés à cette exposition
se trouvent limités, fermés ou sujets à d’importants écarts de prix achat/vente, la valeur et /ou
liquidité du FCP pourront être négativement affectées. L’incapacité, pour cause de faibles volumes
d’échanges, à effectuer des transactions liées à la réplication de l’Indice pourra également avoir
des conséquences sur les processus de souscriptions, conversions et rachats de parts.
• Risque de liquidité sur une place de cotation (risque spécifique lié à la part listée (part
EUR)) :
Le cours de bourse du FCP est susceptible de s’écarter de sa valeur liquidative indicative. La
liquidité des parts du FCP sur une place de cotation pourra être affectée par toute suspension qui
pourrait être due, notamment, à:
i) une suspension ou à l’arrêt du calcul de l’Indice, et/ou
ii) une suspension du (des) marché(s) des sous-jacents de l’Indice et/ou
iii) l’impossibilité pour une place de cotation considérée d’obtenir ou de calculer la valeur
liquidative indicative du FCP et/ou
iv) une infraction par un teneur de marché aux règles applicables sur cette place et/ou
v) une défaillance dans les systèmes notamment informatiques ou électroniques de cette
place.
• Risque de change
Le Fonds est exposé au risque de change dans la mesure ou les titres sous-jacents composant
l’Indice pourront être libellés dans une devise différente de celle de l’Indice, ou être dérivés de
titres libellés dans une devise différente de celle de l’Indice. Les fluctuations des taux de change
sont donc susceptibles d’affecter négativement l’Indice suivi par le Fonds.
• Risque que l’objectif de gestion ne soit que partiellement atteint
Rien ne garantit que l’objectif de gestion sera atteint. En effet, aucun actif ou instrument financier
ne permet une réplication automatique et continue de l’Indice, notamment si un ou plusieurs des
risques ci-dessous se réalise.
• Risque lié à la réplication de l’indice
Bien que le Fonds vise à suivre la performance de son Indice de référence, une corrélation
parfaite ne peut être garantie et le fonds peut être soumis au risque d’écart de suivi (tracking
error), c’est-à-dire le risque que son rendement ne réplique pas exactement celui de son indice de
référence. En particulier, pour des raisons de liquidité, le fonds pourra être amené à conserver une
partie de son actif net en espèces, ces avoirs ne suivant donc pas l’évolution de l’indice de
référence. Par ailleurs, la Société s’appuie sur une licence d’indice afin d’utiliser et suivre l’indice
de référence. Si le fournisseur d’indice résilie ou modifie une licence d’indice, cela nuira à la
capacité d’utilisation et de suivi de l’Indice de référence et donc du respect de leurs objectifs
d’investissement.
• Risque lié aux événements affectant l’Indice
En cas d’événement affectant l’Indice, le gérant pourra, dans les conditions et limites de la
législation applicable, avoir à suspendre les souscriptions et rachats d’actions du Fonds. Le calcul
de la valeur liquidative du Fonds pourra également être affecté. Si l’événement persiste, le gérant
du Fonds décidera des mesures qu’il conviendra d’adopter, ce qui pourrait avoir un impact sur la
valeur liquidative du Fonds.
On entend notamment par « événement affectant l’Indice » les situations suivantes:
i) l’Indice est réputé inexact ou ne reflète pas l’évolution réelle du marché ;
ii) l’Indice est supprimé de manière définitive par le fournisseur d’indice ;
iii) le fournisseur d’indice est dans l’incapacité de fournir le niveau ou la valeur de l’Indice ;
iv) Le fournisseur d’indice opère un changement significatif dans la formule ou la méthode de
calcul de l’Indice (autre qu’une modification mineure telle que l’ajustement des sous-jacents de
l’Indice ou des pondérations respectives entre ses différents composants) qui ne peut pas être
efficacement répliqué, à un coût raisonnable, par le Fonds.
v) un ou plusieurs composants de l’Indice deviennent illiquides, leur cotation étant suspendue
sur un marché organisé
vi) les composants de l’Indice sont impactés par des frais de transaction relatifs à l’exécution,
au règlement-livraison, ou à des contraintes fiscales
spécifiques, sans que ces frais soient reflétés dans la performance de l’Indice
• Risque en matière de durabilité
Il s’agit du risque lié à un évènement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou
de gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante, réelle ou
potentielle, sur la valeur de l’investissement
Le Fonds ne fait pas de promotion de caractéristiques environnementales et/ou sociales et n’a pas
d’objectif d’investissement durable. Par ailleurs les risques de durabilité ne sont pas
systématiquement intégrés et ne constituent pas un élément central de la stratégie
d’investissement. Le Fonds reste ainsi exposé aux Risques de Durabilité et la survenance de ces
risques peut entraîner une baisse de la valeur liquidative du Fonds. De façon générale, compte
tenu de la thématique de l’indice suivi par le Fonds, celui-ci ne prend pas en compte les
incidences négatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité.
